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¿Qué rendimiento obtenemos realmente en una inversión financiera?¿Qué precio pagamos realmente por pedir un préstamo?
Las tiendas para atraer clientes ponen precios como 4,95€ para que sea más atractivo a los ojos del consumidor. Los bancos lo que hacen es jugar con los conceptos de interés nominal y tasa efectiva anual para hacer más gustosos los productos.
Tenemos que tener presente que tipo de interés y rentabilidad son conceptos diferentes.
El tipo de interés es el precio que el inversor cobra por el dinero colocado.
Es decir, si pedimos un préstamo es la cuantía que pagamos al banco por financiarnos. Si contratamos un depósito es la cantidad que nos da el banco por hacer la inversión.
La rentabilidad es la relación entre los beneficios obtenidos y las inversiones realizadas para obtenerlos.
Si coloco 10.000 € en una imposición a plazo fijoa seis meses y me dan 10.200 al finalizar el depósito, si no hay ningún gasto relacionado mi rentabilidad es de 200€. En este caso la rentabilidad total es igual al beneficio.
Esto quiere decir que si gano 200€ invirtiendo 10.000€ he ganado un 2% (200 / 10.000) efectivo. Como este 2% se ha ganado durante 6 meses, la rentabilidad anualizada es del 4% nominal.
La principal diferencia entre el tipo de interés y la rentabilidad es que el primero no incluye los gatos, comisiones, etc. de una operación financiera. La rentabilidad en cambio si que esta repercutida por estos costes.
Existen tres tipos de interés: TAE, TIN y TIR
El tipo de interés nominal (T.I.N.) es el porcentaje que se pacta como concepto de pago por el dinero prestado o depositado en una imposición. Indica el tanto% que se recibe por ceder el dinero.i = im x mLa m es el número de períodos en un año, es decir, si nos dan un interés nominal del 4% capitalizables mensualmente (m=12) significa que el interés que recibimos cada mes es del 0,33%.im = i / m → i = i12 = 4% / 12 = 0,33%
La tasa efectiva anual (T.A.E.) la usamos para medir la rentabilidad al final del año. Indica el rendimiento o coste efectivo de una operación financiera ya que, a diferencia del T.I.N. incorpora, al tipo de interés nominal, las comisiones y los gastos bancarios y el plazo. Su valor es siempre anual, mientras que el T.I.N. se puede expresar en diferentes plazos temporales (meses, semestres, trimestres, etc.).
La ƒ es la frecuencia de pagos/cobros (equivale a m).
En el ejemplo anterior hemos dicho que tenemos un i del 4% y que cada mes nos acumulan los intereses al capital inicial,. Es decir, el primer mes tendremos la inversión inicial más los rendimientos del primer mes (i12 = 0,33%), el segundo mes el interés remunerará al capital inicial más los rendimientos del primer mes, y así consecutivamente. De forma que como el capital es mayor la T.A.E. Será mayor que si calculáramos el 4% para todo el capital.
i = 4% → T.A.E. = 4%
i12 = 0,33% → T.A.E. = 4,07%
Para que el lector obtenga estos resultados sin necesidad de complejos cálculos matemáticos el Banco de España pone a nuestra disposición una calculadora TAE.
El tipo de interés real o ajustado mide el interés teniendo en cuenta la inflación pérdida del valor del dinero. Su valor aproximado se puede calcular:T.I.R ≈ T.I.N. – Π La tasa de inflación Π es desconocida en el momento de realizar la operación financiera, de forma que existe incertidumbre sobre el valor de la T.I.R. que provoca que haya riesgo para ambas partes.
El interés real es un concepto que no tenemos en cuenta a la hora de realizar una operación financiera, porque como la tasa de inflación no podemos saberla no nos ayudará a tomar una decisión.
Para ver mejor la diferencia entre el tipo de interés y la tasa efectiva pondremos un ejemplo:
Supongamos que necesitamos 6.000 € y acudimos a Caixa Manresa que nos ofrece el Préstamo Zero con un 0% de interés nominal a devolver en 9 meses y con una comisión de apertura del 4%.
El banco resta de los 6.000 € que nos presta la comisión de apertura de 240 €.
Cada mes debemos pagar 666,67 € para devolver en el plazo de 9 meses los 6.000 € íntegros.
Este ejemplo nos permite ver como un préstamo cuyo T.I.N o tipo de interés nominal es del 0% se convierte en una T.A.E. del 10,35% por efecto de la comisión de apertura del 4% que nos aplica la entidad (y que no se refleja en el T.I.N.).
Debemos tener los ojos bién abiertos cuando acudamos a una entidad financiera a pedir un préstamo y asegurarnos de cual es el coste real de la financiación mirando siempre la T.A.E., que también nos servirá para saber que beneficio obtendremos al colocar nuestros ahorros en un depósito.
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