Uns 90.000 espectadors omplen el Camp Nou en el Concert per la Independència, i acompanyen amb crits d'independència un recital històric
domingo, 30 de junio de 2013
viernes, 28 de junio de 2013
Profesores interinos despedidos dejan sus mensajes en los casilleros del instituto
Profesores interinos despedidos de diversos institutos de Aragón han dejado un último mensaje pegado en sus casilleros en los que se puede leer 'interin@ desahuciad@'. Marea Verde ha convocado para este lunes 1 de julio una entrega colectiva de currículums para apuntarse al paro en la oficina central del INAEM en Zaragoza.
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| Instituto de Daroca (foto: Marea Verde) fuente: http://elventano.blogspot.com.es/2013/06/profesores-interinos-despedidos-dejan.html |
jueves, 27 de junio de 2013
Pregunta
Hace unos días recibí un mail:
“¡Hola! Soy un alumno de 1º de Bachillerato de (nombre de un colegio) y
estoy realizando un proyecto de investigación sobre el paro en España.
Una parte del trabajo consiste en que me pueda responder una pregunta:
¿con qué políticas microeconómicas y macroeconómicas podría reducirse el
paro en España?”.
Mi respuesta fue :
“Con ninguna: ese tipo de políticas no sirven para reducir el actual
desempleo del factor trabajo en España hasta cotas asumibles; las
razones son varias.
Por un lado, España, de media, la tasa varía por regiones, precisa
crecer, como mínimo, a tasas del 2,0% para generar ocupación neta
(absorber desempleados e ir ocupando a las nuevas incorporaciones a la
población activa que se vayan produciendo), y según las previsiones del
FMI que son las que llegan más lejos: el 2018, España no va a crecer a
tal tasa en ninguno de los años contemplados; por otro, el modelo
productivo español es muy intensivo en factor trabajo y muy poco
intensivo en factor capital, por lo que las actividades que ocupan a
mucha población activa son actividades que han desaparecido o están en
declive en cuanto a contratación: construcción, hostelería,
restauración, … y de cara a lo que vamos: eficiencia y productividad, no
va a haber recambio a esos sectores. Además ningún país es ya
totalmente autónomo en cuanto a sus decisiones, y menos España tal y
como estamos viendo por los requerimientos que se le exigieron cuando el
rescate bancario del pasado año y los nuevos que va a tener que
afrontar para conseguir dos años de prórroga en el cumplimiento del
déficit, lo que supone que España muy poco puede hacer por sí misma.
Entonces, ¿qué hacer?. Pienso que debería de dejar de pensarse en
España como un todo y pasar a pensar en clusters de actividad: hoy, en
España la tasa de desempleo es del 27%, pero hay zonas de Cádiz que
supera el 45% y en zonas de Gipuzkoa que no llega al 3%; es decir, hay
que potenciar las zonas con posibilidades. Por otro lado, una tasa de
paro del 27% indica dos cosas: una, que el desempleo estructural es
elevadísimo; otra, que existe un excedente de población activa. Lo
primero es tan sólo parcialmente abordable porque el desempleo
estructural es aquel que no es absorbible porque no es necesario, luego
aunque pueda repartirse el tiempo de trabajo en algunas muy escasas
actividades en las que el aumento de la productividad no sea
imprescindible, la reducción en el paro que ello supondrá pienso que
será mínima. Lo segundo tan sólo se resuelve disminuyendo el número de
personas que integran la población activa, por ejemplo, vinculando
permiso de residencia con contrato de trabajo lo que llevaría a la
salida de España de numerosos inmigrantes sin ocupación (la tasa de
desempleo entre la inmigración era del 32% a 30.03.2013).
Y por lo que respecta al desempleo juvenil es más de lo mismo, con el
agravante de que su acceso al mercado de trabajo se ve más y más
limitado a medida que se vaya produciendo el alargamiento en la edad de
jubilación (o la imposibilidad de la misma debido a la caída en las
pensiones) y a medida que se vayan reduciendo los salarios. Los jóvenes,
en su conjunto, lo tienen complicado. El autoempleo, la emigración y el
trabajo por obra y servicio van a ser sus principales salidas, y ello
dando por supuesto que su preparación sea óptima. (Los superexcelentes
que cuenten con contactos tendrán más posibilidades por sus propias
características).
España, como un conjunto, pienso que va a tener que acostumbrarse a
tasas de desempleo estructural muy elevado (se calcula entre el 12% y el
18%) para cuando acabe esta crisis, lo que es una exageración. Otra
cosa es lo que suceda en zonas concretas y en áreas específicas. La
oferta de trabajo es muy superior a la demanda de trabajo, y eso no se
arregla con políticas microeconómicas ni macroeconómicas.
(Claro, a este chico no le dije que posiblemente se ocuparían a más
personas -no más horas de trabajo por persona- si en España se llegasen a
niveles salariales por debajo del nivel de subsistencia; entonces
posiblemente no haría falta crecer al 2% para crear ocupación neta y el
ejército industrial de reserva (¿cuánto hacía que no oían este
concepto?) se reduciría. Igual se quiere ir por ahí).
Santiago Niño-Becerra. Catedrático de Estructura Económica. IQS School of Management. Universidad Ramon Llull.
Merkel quiere aplicar medidas en su país, que impide en los demás
En los próximos meses un tema saltará a los titulares de la prensa
económica y general de toda Europa: Las elecciones en Alemania.
La actual canciller Angela Merkel, a tres meses de que los alemanes
acudan a las urnas, se ha pronunciado ya en su programa electoral por
mantener firme su política de austeridad para los países endeudados de
la zona euro, y por aplicar algunas medidas de estímulo económico y
gasto social en su propio país, que contrastan con las exigencias que la
propia Merkel realiza a otros países de la unión.
Carsten Brzeski, economista de ING, afirmó recientemente en la CNBC,
que “en el contexto de los diferentes programas electorales, los
resultados de las elecciones tendrán un impacto significativo en la
gestión de la crisis del euro por parte de Alemania”.
Recordamos que Alemania ha bloqueado repetidamente la creación de los
eurobonos, una medida que según muchos analistas entre los que me
incluyo, sería la mejor opción de viabilidad y desarrollo sostenible de
la UE. De hecho, el propio Steinbrueck, antiguo Ministro de Finanzas de
Alemania, ha expresado su apoyo a esta idea, a la que Merkel se sigue
oponiendo firmemente.
“Esto allanaría el camino para una unión bancaria de la deuda europea,
en la que los contribuyentes alemanes se enfrentarían a una
responsabilidad ilimitada sobre la deuda de otros países. Nos negamos a
esto”, afirma Merkel en su programa. También ha impedido, y
previsiblemente seguirá haciéndolo si gana las elecciones, una mayor
distribución de la carga fiscal y un incremento de la integración
financiera de la UE.
Brzeski cree que si las elecciones conducen a un resultado mixto con
una gran coalición de la CDU y la oposición del centro-izquierda SPD,
podría haber un cierto empuje hacia una mayor integración, en particular
de la unión bancaria, aunque no de una mayor distribución de la carga
financiera.
Pero si la oposición ganara, y una coalición del SPD y los Verdes
llegara al poder, Alemania podría estar lista para dar un salto
cualitativo en una sindicación bancaria en toda regla, tal vez incluso
con un régimen común de seguro de depósitos, un fondo de amortización de
deuda y una cierta forma de eurobonos, añade.
El documento que presentó Merkel el pasado lunes, según afirma Antonia Matthews en la CNBC, esboza una serie de políticas favorables a la familia. Un bandazo a la izquierda para atraer al mayor número posible de votantes. En él se incluyen medidas que entran en contraste con las reformas fiscales que Angela Merkel ha exigido a otros países de la zona euro, como señalábamos al principio del artículo. Entre las propuestas se encuentran el aumento de las prestaciones por hijo, disposiciones sobre flexibilidad laboral, planes de vivienda más asequibles, control de alquileres, nuevo gasto en infraestructuras y pensiones. Medidas que según el diario alemán Handelsblatt podrían costar hasta 28.500 millones de euros.
Merkel ha sido muy criticada por el alto precio que esas medidas
tendrían para el contribuyente alemán. La canciller ha defendido que no
generarán nuevas cargas impositivas, y que una mayor libertad económica,
junto con medidas de fomento del crecimiento, aumentarán las
posibilidades de mayores ingresos fiscales. Este discurso de fomento del
crecimiento para mejorar la recaudación fiscal y mejorar de esta manera
el déficit presupuestario, se ha defendido en los países periféricos
europeos, y ha sido rechazado frontalmente por la propia Angela Merkel,
que prefiere la contención del gasto público mediante severas medidas de
austeridad.
Alemania necesita para su crecimiento de la recuperación del resto de
Europa, pues es dónde dirige la mayor parte de sus exportaciones. Los
ciudadanos alemanes, que se han beneficiado del euro para incrementar
sus exportaciones a la unión europea, dañando las de otros estados
miembros, cada vez se muestran más reacios a apoyar a los diferentes
estados en crisis. Pero no es un apoyo desinteresado, como señalábamos
anteriormente. Las autoridades alemanas se hacen eco de la sensibilidad
de sus ciudadanos, y exigen fuertes medidas de austeridad a estos
países, “haciéndoles pagar” en cierta medida, su “irresponsabilidad
financiera”. Todo esto bajo su prisma. Sin embargo, de puertas para
adentro, los máximos responsables del gobierno alemán, encabezado por la
propia canciller, creen que el estímulo económico es el mejor remedio
para incrementar los ingresos fiscales, y poder así mejorar los
servicios a sus ciudadanos.
En pocas palabras, Merkel quiere para sus ciudadanos, lo que no permite
a los de la periferia europea. Es lógico entender con este tipo de
actitudes, que se incremente el antieuropeísmo de los países en crisis.
Según las últimas encuestas de opinión, el partido de centro derecha de
Angela Merkel (CDU/CSU), obtendría el 40% de los votos, mientras que
los demócratas liberales, principal apoyo del gobierno, obtendrían un
6%. El apoyo para el SPD se situaba en el 22%, mientras que los Verdes
alcanzaban el 18% de los apoyos.
lacartadelabolsa
martes, 25 de junio de 2013
Cosas que pasan
Hay cosas que pasan porque se han diseñado, planificado, orquestado,
para que sucedan del modo como suceden; y otras pasan porque desde
tiempo inmemorial han acontecido de una manera que ha ido derivando
hasta el hoy presente de forma que no cabe la más remota posibilidad de
que sucedan de otro modo; y otras más pasan como pasan porque no podían
suceder de otro modo ya que se ha llegado a donde se ha llegado desde
una mañana en apariencia limpia y transparente a una noche oscura y
opaca, sin transición.
1 – Durante no menos que quince años tuvimos en casa un exprimidor
eléctrico de cítricos, durante quince años, o más. Nunca falló, jamás.
Lo utilizábamos, al menos, una vez a la semana. De Lunes a Viernes las
partes móviles, las que exprimían, con un aclarado bajo el chorro de
agua a presión era suficiente; el Sábado limpieza a fondo con cepillo.
Sus piezas eran de plástico, un plástico consistente, blanco níveo,
brillante, la cubeta donde se recogía el zumo transparente; eran piezas
que ajustaban con precisión matemática. Un día, a la altura del enchufe,
uno de esos enchufes monobloque, el cable se segó; ningún problema:
cambiamos el enchufe y a seguir. Los años fueron pasando y un día
pareció (sólo lo pareció) que el motor perdía fuerza; nos dijimos que el
utensilio había llegado a su final; y decidimos adquirir otro.
La decisión fue unánime: tenía que ser otro del mismo modelo y de la
misma marca; idéntico, en definitiva. ¿Qué tal vez pudieran haber otros
exprimidores más modernos, más estéticos y que aumentasen en el 0,5% el
zumo que extrajesen a una teórica naranja idéntica al que hubiese
extraído nuestro viejo exprimidor?, pues muy bien, pero aquí ni valen
pruebas ni vales riesgos porque un aparato de esa índole no es para
estar cambiándolo cada semana. Adquirimos un exprimidor idéntico al que
teníamos. Y el resultado ha sido agridulce, y no es una ironía.
Aparentemente se trata del mismo exprimidor, pero realmente no es el
mismo exprimidor. El plástico con el que están fabricadas sus partes
exprimidoras no es de la misma calidad: este es vasto; y el encaje de
las mismas no tiene nada que ver: si en aquel se deslizaban como una
mano en su guante, en este hay que hacer fuerza, buscar posiciones
extrañas para lograr un encaje que sí es pero no como debía porque vibra
ligeramente cuando se halla en funcionamiento. Luego está la textura
del plástico: la del actual es ligeramente rugosa, y es mate, por lo que
la pulpa se limpia con menor facilidad. Exprimir, exprime, claro, pero
la regulación del flujo de la mezcla de pulpa y zumo no es lo uniforme
que lo era nuestro anterior ‘idéntico’ exprimidor.
Sí: los lugares de fabricación han variado, pero pienso que eso no
tendría porqué influir en la diferencia. Es cierto que en valor
constante el precio de este es más reducido que el de aquel, pero yo lo
veo de otro modo: el objetivo de la cadena
fabricante-distribuidor-vendedor es incrementar su margen o, cuanto
menos, mantenerlo; y eso sólo era posible reduciendo costes, y como el
valor de un exprimidor no justifica la inversión para robotizar toda su
producción ni a esa compañía le compensa realizarla porque no tiene el
monopolio planetario de los exprimidores de cítricos, la vía más
plausible era reducir calidades y acabados. En cualquier caso, ¿quién se
acuerda como era un exprimidor de hace quince años?.
2 – Recientemente estuve en una ciudad del Norte de África impartiendo
una conferencia. Todo organizado como un reloj, amabilidad a raudales.
Tras el acto, a los asistentes nos llevaron a un enorme espacio al aire
libre atiborrado de personas y de puestecillos en los que se vendía
absolutamente de todo lo que imaginar puedan, desde especias a zumo
natural de frutas, desde fritos secos a afrodisíacos femeninos y
masculinos, desde artesanía de cuero a perfumes; también frutas,
ungüentos, instrumentos musicales, … Había también encantadores de
serpientes, acróbatas, amaestradores de animales, improvisados puestos
de comida preparada, y mesas corridas con bancos a su largo bajo
techados en los que se servían variados platos. Una megamacroplaza,
antiguo mercado de ganado a las afueras de la ciudad antigua.
El plan, nos dijo el guía, era que deambulásemos durante un par de
horas y luego ir a cenar a un restaurante especializado en comida
tradicional de la zona. Nos dijo que no era un lugar inseguro y que
podíamos hacer todas las fotos que quisiéramos, sin límite, pero que
cada vez que hiciésemos una foto, a quien se la tomásemos le diésemos un
euro. Alguien preguntó el motivo. Y sin inmutarse comentó que para la
inmensa mayoría de quienes allí se encontraban, lo poco que vendían en
sus puestos y los euros que recibían de los turistas por las fotos que
estos les tomaban eran sus únicos ingresos.
La cena fue fabulosa, y el restaurante una casa del siglo XVIII
rehabilitada y convertida en un decorado de las mil y una noche.
3 – Hace un par de semanas me invitaron a una boda. Tuve que estrechar
bastantes manos de amables lectores y de personas que me reconocieron
por mis apariciones televisivas, pero de todo lo que me dijeron lo que
más me impresionó fue lo que me comentó uno de los camareros que vino a
estrechar mi la mano. Charlamos unos momentos y fue él quien me dijo que
era arquitecto. Insisto: me impresionó: el desempleo entre estos
profesionales es enorme: el 65%, pensé, pero me equivocaba, de medio a
medio.
Aquel arquitecto trabajaba como arquitecto, concretamente en esos
momentos se hallaba con la rehabilitación de dos viviendas. Pero habían
dos problemas. Por un lado, arrastraba deudas del pasado; por otro, sus
ingresos como arquitecto eran de todo punto insuficientes, y como tenía
experiencia en el ramo de la restauración (no me dijo como la había
adquirido), cuando le salía un evento como aquel, iba y obtenía un
dinerillo.
¿Hay algo de malo en que un arquitecto haga de camarero?, ¡en
absoluto!, pero algo muy feo está sucediendo para que un arquitecto
tenga que hacer de camarero.
Cosas que pasan.
Santiago Niño-Becerra. Catedrático de Estructura Económica. IQS School of Management. Universidad Ramon Llull.
“Los bancos en China cruzan la línea roja ¿cómo administrarán las autoridades el caos?...”
"Los mejores especialistas financieros miran a China. Llevan
haciéndolo muchos años, porque nunca se han creído las estadísticas
oficiales. Los mejores bancos y firmas de inversión del mundo enviaron a
sus propios delegados hace tiempo, para evaluar sobre el terreno las
condiciones, para palpar una realidad financiera y social insostenibles.
China es la gran amenaza para la estabilidad financiera mundial, porque
sus bancos guardan cajas fuertes con explosivos dentro", me dice el
analista jefe de una importante gestora de fondo. En China también se
alzan voces contra esta y otras situaciones. China afronta crecientes
riesgos en su sector bancario y presiones sobre los ingresos
gubernamentales en 2013 mientras que la recuperación económica podría
verse obstaculizada por la debilidad de la demanda externa y
restricciones domésticas, ha dicho el viceministro de Finanzas Li Yong.
El Gobierno canalizará más créditos bancarios hacia las compañías
pequeñas, con una posición financiera muy ajustada, y al sector agrícola
en 2013, a fin de aumentar los esfuerzos dirigidos a la economía real,
dijo Li en un discurso publicado en la web de su ministerio
(www.mof.gov.cn).
"Los riesgos potenciales del sector financiero se han incrementado. Los
activos bancarios de China han estado creciendo rápido en años
recientes, mientras los préstamos bancarios suben a nuevos máximos",
dijo Li.
"La gran mayoría de esos créditos bancarios todavía no fueron probados por el ciclo económico completo y el riesgo potencial es especialmente alto en las industrias de bienes raíces y las relacionadas con ella, además de los vehículos financieros locales, debido a los riesgos de descalce en los vencimientos", sostuvo.
"La gran mayoría de esos créditos bancarios todavía no fueron probados por el ciclo económico completo y el riesgo potencial es especialmente alto en las industrias de bienes raíces y las relacionadas con ella, además de los vehículos financieros locales, debido a los riesgos de descalce en los vencimientos", sostuvo.
La recaudación del gobierno también enfrenta presión a la baja debido a
una caída de las ganancias corporativas y recortes de impuestos,
añadió.
La economía china mostró señales de recuperación modesta en el cuarto trimestre pero la demanda global siguió floja y Europa aún necesita reformas más profundas para revivir la expansión mientras que la recuperación total de la economía estadounidense podría tomar tiempo, dijo Li.
La economía china mostró señales de recuperación modesta en el cuarto trimestre pero la demanda global siguió floja y Europa aún necesita reformas más profundas para revivir la expansión mientras que la recuperación total de la economía estadounidense podría tomar tiempo, dijo Li.
Añadió que el proteccionismo comercial contra China está en aumento
debido a un cuadro económico global desfavorable y el alto desempleo.
En una economía mundial sin muy buenas noticias, China ha sido otra vez
fuente de un moderado optimismo gracias al crecimiento que ha
experimentado en los dos últimos meses de la mano de un fuerte estímulo
fiscal. Entre los especialistas hay un intenso debate sobre si se trata
de un crecimiento genuino o de un globo inflado por una masiva inversión
estatal, fuente de futuras burbujas y crisis. Menos debatidos han sido
los problemas que tiene un país de las dimensiones, población y
complejidad de China para formular una estrategia que no tenga
consecuencias no deseadas.
Los bancos en la sombra son un caso en cuestión. El gobierno chino fue
criticado en la última década por permitir un sobrecalentamiento de la
economía que multiplicaba los riesgos de especulación inmobiliaria y un
aterrizaje forzado con bancarrotas, desempleo masivo y crisis.
En respuesta el gobierno chino ajustó las clavijas del sistema
financiero en los últimos dos años sin anticipar –consecuencia no
deseada- que crecería un sistema financiero en la sombra para reemplazar
la falta de crédito bancario.
La doctora Hong Bo, especialista en finanzas de SOAS, la Escuela de
Estudios Asiáticos y Africanos de la Universidad de Londres, le explicó a
BBC Mundo los peligros inherentes en un sistema de estas
características.
"Es un sistema que está creciendo a una velocidad descomunal y está
mucho menos regulado. Muchos de sus productos financieros son
extremadamente opacos. No los entienden ni los reguladores, ni los
bancos ni los mismos clientes. Esto es un indudable riesgo", señaló Hong
Bo.
El estallido financiero de 2008 estuvo precedido de una explosión
similar de oscuros productos financieros que nadie comprendía. ¿Es esto
lo que se viene en China?
¿Dónde está mi dinero?
El sistema bancario en la sombra en China es una mezcla de ilegal y
legítimo, de usureros que aprovechan las necesidades de pequeñas
empresas o particulares y de grandes compañías o fideicomisos o
multimillonarios que quieren multiplicar su capital mediante inversiones
ventajosas.
Según algunos cálculos el volumen total de este sistema en la sombra se
encuentra entre un 24% y un 50% del Producto Interno Bruto (PIB) chino.
Si el volumen impresiona, el crecimiento es más asombroso aún. Los
fideicomisos –principal componente del sector en la sombra- se han
quintuplicado en los últimos cinco años.
Por el momento, el rol predominante de la banca estatal, que
prácticamente monopoliza el sector financiero, limita el poder expansivo
de una crisis.
"La opacidad de los productos es preocupante, pero en China los bancos
están en manos del estado. Esto permitió neutralizar una crisis de
dimensión global como la de 2008. Además los bancos chinos no son como
los de Occidente que se involucran en actividades de seguros o en
especulación. Se limitan por lo general a las actividades de una banca
comercial, receptora de depósitos que presta al sector productivo",
señaló a BBC Mundo Hong Bo.
Esta aparente mayor solidez del sistema financiero no lo vuelve
totalmente impermeable a una crisis. En Wenzhou, sur de Shanghai, una
compleja cadena de operaciones financieras, en su mayoría basada en
tasas de interés usureras, terminó con una estrepitosa caída cuando, a
raíz de la crisis económica mundial este año, cayeron las exportaciones y
el precio de la propiedad afectando los balances de pequeñas empresas e
inmobiliarias.
Disputas
Según el periódico británico Financial Times, los tribunales tienen más
de 10.000 casos de disputas económicas, en su mayoría por cese de pagos
de los préstamos. La prensa china está plagada de noticias de
directores de fábrica que desaparecen del mapa y dejan detrás un reguero
de deudas.
El escándalo de Wenzhou quedó limitado a una crisis regional sin
repercusiones sistémicas porque la mayor parte de los préstamos eran de
usureros locales.
Según los analistas financieros, el peligro sistémico viene por el lado
del sector más dinámico de la banca en la sombra: los fideicomisos.
Estos fideicomisos están teniendo una relación cada vez más estrecha
con el sistema bancario que opera como intermediario en la transacción
entre inversores, prestamistas y clientes.
Según la agencia de calificación Fitch los bancos comerciales chinos
han vendido casi US$2.000 millones en instrumentos financieros de
fideicomisos (casi US$ 2.000 millones) ofreciendo en la mayoría de los
casos una tasa de interés mucho mayor que la oficial.
Los trusts chinos han financiado 140.000 millones en créditos de alto
riesgo y CITIC, el grupo financiero socio de BBVA, ha sido el primero en
decir que podría no devolver el dinero a sus clientes. Puede reeditarse
la ‘crisis subprime’ en la segunda economía mundial.
Los gobiernos municipales recibieron esos créditos para construir
puentes y carreteras. Supuestamente, los pagarían con los rendimientos
que les generasen estas infraestructuras una vez se hubiesen terminado.
La realidad sin embargo es que, según la economista de HSBC en China,
Donna Kwok, la mitad de la deuda que han obtenido las administraciones
locales vence este año y «el 60% de los proyectos son infraestructuras
que no terminarán de construirse antes de los próximos cinco años». En
otras palabras, no van a poder devolver el dinero a tiempo.
lacartadelabolsa
lunes, 24 de junio de 2013
“A partir de ahora los bancos quebrarán, sin más. Estemos atentos al futuro de nuestro dinero…”
"Sí los bancos pueden quebrar y alguno quebrará. Ya nos lo han advertido las Grandes Instituciones Supranacionales, enfrascadas ahora, en el caso europeo, en delimitar, luz y taquígrafos, los espacios y agujeros negros que vendrán, es decir, quién y quiénes acarrearán con las pérdidas. De ahí el retraso en la promulgación de las nuevas reglas de juego (El Ecofin no logra un acuerdo sobre quién debe asumir pérdidas en futuras crisis bancarias) Y esto es así, porque la mayoría de los bancos ha hecho de la Crisis Financiera un sayo al mantener los mismos hábitos y comportamientos del pasado. Los bancos siguen jugando con fuego, manteniendo las mismas prácticas de antaño en lo que respecta a la especulación en los mercados financieros y de mercaderías (commodities). Juegan con la Bolsa, con los tipos de interés, con los bonos, con el oro, con el petróleo...A diferencia del pasado, los bancos sólo se muestran más rigurosos, más vigilantes y menos condescendientes en lo que respecta a la concesión de créditos. Los Reguladores tratan de frenar la pesca de los bancos en el proceloso océano de los derivados, pero quizá ya sea tarde", me dice el analista jefe de un banco de inversión anglosajón.
"Sí, habrá quiebras bancarias y las grandes Instituciones Supranacionales nos lo están advirtiendo por activa y por pasiva. Por eso, nuestro objetivo inmediato como particulares es mirar por el futuro de nuestro dinero. Hay que estar muy pendientes de las nuevas directivas", añade, al mismo tiempo que destaca los siguientes enlaces.
"Cinco grandes "TBTF" bancos de Estados Unidos tienen el 96% de los derivados emitidos en los Estados Unidos. El Banco de Pagos Internacionales en Suiza ha informado que alrededor de $ 707,6 billón de dólares en obligaciones con derivados se han emitido en todo el mundo a partir de finales de 2011. Eso deja cerca de $ 417 billón de dólares en derivados que no se tienen en cuenta, en los registros de la FDIC. Los derivados de los excedentes se han escriturado sobre todo en Londres. Parte de la exposición se lleva a cabo en los balances de los bancos extranjeros, en su mayoría europeos, entre ellos Deutsche Bank, Paribas BNP, Credit Suisse, UBS y otros. Sin embargo, un gran número de derivados, aparentemente extraños también están escondidos dentro de las divisiones bancarias propiedad de las instituciones estadounidenses, que hacen negocios en Londres. Estos derivados no son reportados a la Reserva Federal, la OCC o de la FDIC. Indulgentes leyes bancarias británicas al asegurar que estas obligaciones opacas no están sujetos a escrutinio público..."
Derivatives: The Unregulated Global Casino for Banks
SHORT STORY: Pick something of value, make bets on the future value of "something", add contract & you have a derivative.
Banks make massive profits on derivatives, and when the bubble bursts chances are the tax payer will end up with the bill.
This visualizes the total coverage for derivatives (notional). Similar to insurance company's total coverage for all cars.
Banks make massive profits on derivatives, and when the bubble bursts chances are the tax payer will end up with the bill.
This visualizes the total coverage for derivatives (notional). Similar to insurance company's total coverage for all cars.
LONG STORY: A derivative is a legal bet (contract) that derives its value from another asset, such as the future or current value of oil, government bonds or anything else. Ex- A derivative buys you the option (but not obligation) to buy oil in 6 months for today's price/any agreed price, hoping that oil will cost more in future. (I'll bet you it'll cost more in 6 months). Derivative can also be used as insurance, betting that a loan will or won't default before a given date. So its a big betting system, like a Casino, but instead of betting on cards and roulette, you bet on future values and performance of practically anything that holds value. The system is not regulated what-so-ever, and you can buy a derivative on an existing derivative.
Most large banks try to prevent smaller investors from gaining access to the derivative market on the basis of there being too much risk. Deriv. market has blown a galactic bubble, just like the real estate bubble or stock market bubble (that's going on right now). Since there is literally no economist in the world that knows exactly how the derivative money flows or how the system works, while derivatives are traded in microseconds by computers, we really don't know what will trigger the crash, or when it will happen, but considering the global financial crisis this system is in for tough times, that will be catastrophic for the world financial system since the 9 largest banks shown below hold a total of $228.72 trillion in Derivatives - Approximately 3 times the entire world economy. No government in world has money for this bailout. Lets take a look at what banks have the biggest Derivative Exposures and what scandals they've been lately involved in. Derivative Data Source: ZeroHedge.
Most large banks try to prevent smaller investors from gaining access to the derivative market on the basis of there being too much risk. Deriv. market has blown a galactic bubble, just like the real estate bubble or stock market bubble (that's going on right now). Since there is literally no economist in the world that knows exactly how the derivative money flows or how the system works, while derivatives are traded in microseconds by computers, we really don't know what will trigger the crash, or when it will happen, but considering the global financial crisis this system is in for tough times, that will be catastrophic for the world financial system since the 9 largest banks shown below hold a total of $228.72 trillion in Derivatives - Approximately 3 times the entire world economy. No government in world has money for this bailout. Lets take a look at what banks have the biggest Derivative Exposures and what scandals they've been lately involved in. Derivative Data Source: ZeroHedge.
| One Hundred Dollars |
| $100 - Most counterfeited money denomination in the world. Keeps the world moving. |
| Ten Thousand Dollars |
| $10,000 - Enough for a great vacation or to buy a used car. Approximately one year of work for the average human on earth. |
| 100 Million Dollars |
$100,000,000 - Plenty to go around for
everyone. Fits nicely on an ISO / Military standard sized pallet. $1 Million is the cash square on the floor. |
| 1 Billion Dollars |
$1,000,000,000 - This is how a billion dollars looks like.
10 pallets of $100 bills. |
| 1 Trillion Dollars |
$1,000,000,000,000 - When they throw around the word "Trillion" like it is nothing, this is the reality of $1 trillion dollars. The square of pallets to the right is $10 billion dollars. 100x that and you have the tower of $1 trillion that is 465 feet tall (142 meters).
|
|
| Bank of New York Mellon |
BNY has a derivative exposure of $1.375 Trillion dollars.
Considered a too big to fail (TBTF) bank. It is currently facing (among others) lawsuits fraud and contract breach suits by a Los Angeles pension fund and New York pension funds, where BNY Mellon allegedly overcharged the funds on many millions of dollars and concealed it. |
| State Street Financial |
State Street has a derivative exposure of $1.390 Trillion dollars.
Too big to fail (TBTF) bank. It has been charged by California Attorney General (among other) lawsuits for massive fraud on California's CalPERS and CalSTRS pension funds - similar to BNY (above). |
| Morgan Stanley |
Morgan Stanley has a derivative exposure of $1.722 Trilion dollars.
Its a too big to fail (TBTF) bank. It recently settled a lawsuit for over-paying its employees while accepting the tax payer funded bailout. Vice Chairman of Morgan Stanley had a license plate that said "2BG2FAIL" on his Porsche Cayenne Turbo. All this while $250 million of bailout money ended up in the hands of Waterfall TALF Opportunity, run by the Morgan Stanley's owners' wives-- Marry a banker for a $250M tax-payer cash injection. The bank also got a SECRET $2.041 Trillion bailout from the Federal Reserve during the crisis, beyond the tax payer bailout. |
| Wells Fargo |
Wells Fargo has a derivative exposure of $3.332 Trillion dollars.
Its a too big to fail (TBTF) bank. WF has been charged for its role in allegedly pursuing illegal foreclosures and deceptive loan servicing. Wells Fargo was just slapped with a $85 million fine by Federal Reserve for putting good credit borrowers into bad-credit rating (high rate) loans. In March 2010, Wachovia (owned by Wells Fargo) paid $110 million fine for allowing transactions connected to drug smuggling and a $50 million fine for failing to monitor cash used to ship 22 tons of cocaine. It also failed to monitor $378.4 billion (that's $378400 millions dollars) worth of transactions to Mexican "casas de cambio" (think WesternUnion, anonymous cash transfer) usually linked to drug cartels. Beyond that, WF lets its' VIP employees live in foreclosed mansions. WF knows how to cash your legit check, then claim "fraud" and close your account. WF also re-orders your transactions to create more overdraft fees. Wells Fargo's Wachovia also got a SECRET $159 billion bailout from the Federal Reserve. Wells Fargo paid NO taxes in 2008-2010 and had a tax rate of NEGATIVE 1.4% while making $49 billion in profit during the same time. |
| HSBC |
HSBC has a derivative exposure of $4.321 Trilion dollars.
HSBC is a Hong Kong based bank and its original name is The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited. You will find HSBC working a lot with JP Morgan Chase. Both HSBC and JP Morgan Chase have strong interest in gold & precious metals. HSBC and JP Morgan Chase are often involved together in financial scandals. Lately HSBC has been sued for allegedly funneling more than $8.9 billion to the largest ponzi-scheme in history - Bernie Maddof's investment business. HSBC (along w/ JP Morgan Chase) has been sued for alleged conspiracy suppressing the price of silver and gold, partially through precious metal DERIVATIVES and making billions of dollars on it. State of Hawaii is suing HSBC (and other banks) for deceptive credit card lending practices. DZ Bank in Germany is suing HSBC (and JP Morgan) for deceptive (lying) practices when selling home-loan-backed securities. HSBC is also under investigation for laundering billions of dollars. |
| Goldman Sachs |
Goldman Sachs has a derivative exposure of $44.192 Trillion dollars.
The $1 Trillion pillars towers are double-stacked @ 930 feet (248 m). The White House is standing next to the Statue of Liberty. Goldman Sachs has advantage over other banks because it has awesome connections in US Government. A lot of former Goldman employees hold high-level US Government positions (chart). Mitt Romney's top donor is Goldman Sachs, and one of Obama's best donors. Ex-CEO of Goldman Sachs, Hank Paulson became the Secretary of Treasury under Bush and during the 2008 financial crisis authored the TARP bill demanding $700 billion bail-out. In UK, Goldman Sachs escaped £10 million bill on a failed tax avoidance scheme with help of good connections. The bank is the largest player in the food commodities market, earned $955m from food speculation in 2009" - That's your $$$. Goldman Sachs employees are arming themselves with guns in case there is a populist uprising against the bank. Goldman Sachs calls their investors "muppets". and use clients to make money for themselves, disregarding the clients. The bank was fined $22 million for sharing valuable nonpublic information with top clients (Think insider trading with best clients). Goldman Sachs was part-owner America's leading website for prostitution ads until the ownership stake was exposed. Goldman Sachs helped Greece conceal its debt with secret loans, while simultaneously takingadvantage of Greece. Goldman Sachs got a $814 billion SECRET bailout from the Federal Reserve during the 2008 crisis. Goldman Sachs got $10 billion of the 2008 TARP bailout, and in the same year paid $10.9 billion in employee compensation and "benefits", while paying a tax rate of 1%. That means an average of $327,000 to each Goldman Sach's employee. |
| Bank of America |
Bank of America has a derivative exposure of $50.135 Trillion dollars.
BofA is sticking the tax-payers with a MASSIVE bill, by moving derivatives to accounts insured by the federal government @ total of $53.7 trillion as of 06/2011. During 2011-12 BofA has been in need of cash, so Warren Buffett gave BofA $5 billion. Same year BofA sold its stake in China Construction Bank to raise $1.8 billion in cash. Bank of America paid $22 million to settle charges of improperly foreclosing on active-duty troops BofA recruited 3 cyber attack firms to attack WikiLeaks. but the Anonymous hacker group hacked the security firms first. BofA was sued for $31 billion in home-loan losses in 2011, the bank is involved in many lawsuits, too many to document. BofA also received a SECRET $1.344 trillion dollar bailout from the Federal Reserve. |
| Citibank |
Citibank has a derivative exposure of $52.102 Trillion dollars.
The $1 Trillion dollar towers are double-stacked @ 930 feet (248 m). Citibank customers have been arrested for trying to close their accounts, while in in Indonesia a man was interrogated to death in Citibank's special "questioning room". In 2011 Citibank paid a fine of $285 million for selling home-loan backed bonds to investors, while betting they would lose value (think derivatives/insurance). The man in charge of the unit at Citibank became Obama's Chief of Staff. 2 weeks before getting hired by Obama he got $900,000 from Citibank for great performance. This was after Citigroup took out $45 billion in bailout money. Citibank knowingly passed over bad loans to the Federal Housing Administration to insure. Citigroup also received a SECRET $2.513 trillion dollar bailout from the Federal Reserve. |
| JP Morgan Chase (JPM) |
JP Morgan Chase has a derivative exposure of $70.151 Trillion dollars.
$70 Trillion is roughly the size of the entire world's economy. The $1 Trillion dollar towers are double-stacked @ 930 feet (248 m). JP Morgan is rumored to hold 50->80% of the copper market, and manipulated the market by massive purchases. JP Morgan (JPM) is also guilty of manipulating the silver market to make billions. In 2010 JP Morgan had 3 perfect trading quarters and only lost money on 8 days. Lawsuits on home foreclosures have been filed against JP Morgan. Aluminum price is manipulated by JP Morgan through large physical ownership of material and creating bottlenecks during transport. JP Morgan was among the banks involved in the seizure of $620 million in assets for alleged fraud linked to derivatives. JP Morgan got $25 billiontaxpayer in bailout money. It has no intention of using the money to lend to customers, but instead will use it to drive out competition. The bank is also the largest owner of BP - the oil spill company. During the oil spill the bank said that the oil spill is good for the economy. JP Morgan Chase also received a SECRET $391 billion dollar bailout from the Federal Reserve. In 2012, JP Morgan (JPM) took a $2 billion loss on "Poorly Executed" Derivative Bets. |
| 9 Biggest Banks' Derivative Exposure - $228.72 Trillion |
Note the little man standing in front of white house. The little worm next to lastfootball field is a truck with $2 billion dollars.
There is no government in the world that has this kind of money. This is roughly 3 times the entire world economy. The unregulated market presents a massive financial risk. The corruption and immorality of the banks makes the situation worse. If you don't want to bank with these banks, but want to have access to free ATM's anywhere-- most Credit Unions in USA are in the CO-OP ATM network, where all ATM's are free to any COOP CU member and most support depositing checks. The Credit Unions are like banks, but invest all their profits to give members lower rates and better service. They don't have shareholders to worry about or have derivatives to purchase and sell. Keep an eye out in the news for "derivative crisis", as the crisis is inevitable with current falling value of most real assets. Derivative Data Source: ZeroHedge |
