Uno de mis analistas financieros preferidos es Ben Carlson, gestor que
ha demostrado sobradamente sus actitudes, y cuyo acercamiento a los
mercados siempre me ha parecido especialmente interesante. Una de las
facetas que más valoro en Carlson es la didáctica. Periódicamente ofrece
a los inversores no profesionales recomendaciones que considero de gran
valor. Hoy les traeré a estas páginas una relación de 7 cosas que los
inversores particulares normalmente no hacen en sus inversiones y que
condicionan mucho sus resultados. Estas son:
1. Mirar todo desde una perspectiva general de la cartera. Aunque pueda
tener sentido realizar un enfoque particular de sus posiciones, lo
ideal es considerar sus activos en un contexto general. Esto significa
agregar los fondos de pensiones, cuentas de valores, y vehículos de
ahorro en un solo lugar. Esto ayudará a determinar la cifra de
rendimientos reales, y a diversificar su cartera y mejorar la asignación
de activos.
Es muy difícil tomar decisiones acertadas si usted no está pensando en
su siguiente movimiento en términos de una cartera total.
2. Entender la importancia de la asignación de activos. La asignación
de activos es el centro neurálgico de la cartera. Todo -la tolerancia al
riesgo, el rendimiento, las ganancias y pérdidas esperadas, la
volatilidad- realmente se reduce a la selección de la combinación
correcta de las clases de activos. Realizar esta correcta decisión da un
buen margen de seguridad en otras áreas de la construcción de la
cartera.
La selección de valores es más atrayente, pero la asignación de activos es mucho más importante para el 95% de los inversores.
3. Calcular el rendimiento de la inversión. Esto parece obvio, pero es
algo que la mayoría de los inversores no hacen. Un estudio mostró que
los inversores sobrestiman su rendimiento absoluto y relativo en
promedio un 5% al año, así que es una buena manera de mantener su ego
bajo control. Calcular el rendimiento correcto de sus inversiones le
permitirá ver qué parte del cambio de valor de sus activos es debido al
éxito de sus operaciones o al ahorro financiero.
4. Definir un horizonte temporal al hacer una compra. Comprar un activo
es fácil. Gestionar el riesgo después es donde las cosas se ponen
difíciles para la mayoría de los inversores. Sin un establecimiento
inicial del período de tenencia de un activo, o cuando se venderá o
reequilibrará la inversión, es imposible tomar decisiones racionales.
Nos volvemos más irracionales después de hacer una compra por lo que tomar las decisiones de venta a priori es una forma de alejar las emociones de nuestra operativa.
Nos volvemos más irracionales después de hacer una compra por lo que tomar las decisiones de venta a priori es una forma de alejar las emociones de nuestra operativa.
5. Ahorre más cada año. Afinar en la elaboración de la cartera o buscar
fondos más baratos o mejores, puede hacer aumentar su rendimiento, pero
estas mejoras serán generalmente marginales. La forma más fácil de
hacer crecer su riqueza será siempre ahorrar más dinero.
Ahorrar sólo un 1% más al año puede tener un gran impacto en su balance
final después de muchas décadas de capitalización. Cada aumento en la
tasa de ahorro del 1% podría traducirse en el equivalente del 0,4% en
las ganancias anuales de inversión. Así, un aumento del 5% en su tasa de
ahorro podría suponer un incremento del 1,5-2% anual en sus cuentas de
resultados.
6. Centrarse únicamente en lo que controlas. Los inversores están
constantemente haciendo hincapié en lo que sucederá próximamente en el
mercado. No es sólo que nadie sabe realmente a donde se dirige el
mercado, sino que está completamente fuera del control de nadie. Los
factores que más a menudo la gente enfatiza del mercado son cosas sobre
las que no tienen absolutamente ningún control.
7. La gratificación del retraso. Todo el proceso de inversión es
retrasar el consumo actual por el consumo futuro. Una estrategia sólida
de inversión debería hacer lo mismo. Para ganar dinero hay que
sacrificar el confort presente por la comodidad posterior. Recuerden la
cita de Warren Buffet:
“Charlie Munger y yo siempre supimos que podríamos llegar a ser muy
ricos. Pero no teníamos prisa. Después de todo, si usted es simplemente
un inversor ligeramente mejor a la media que gasta menos de lo que gana
durante toda la vida, podrá llegar a ser muy rico…si es paciente”.
fuente: http://lacartadelabolsa.com/leer/articulo/7_cosas_que_los_inversores_no_hacen_y_deberian
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