Las 20 mejores películas sobre los mercados financieros

En alguna ocasión les he comentado que soy un gran aficionado al cine. No tengo un género favorito, mis gustos son  muy variados. También veo mucho “cine financiero”, documentales o películas que tienen como argumento principal los mercados. Algunas son realmente entretenidas y nos ayudan a entender mejor la trastienda del apasionante mundo de los negocios.

En el artículo de hoy voy a publicar la tabla elaborada por el gestor Usman Hayat de las 20 películas o documentales sobre finanzas más interesantes. He visto muchos de ellos y comparto su recomendación. Veamos los títulos originales de estas películas:

Donald (Trump) se carga el efecto enero, febrero, marzo…y lo que haga falta. Huele mal

No se puede ser más patoso. Donald (Trump) arrambla con todo, sin que nadie lo detenga, por ahora. Ha roto moldes, violentado constituciones, ninguneado al Sursum Corda. Se ha puesto el mundo por montera, por ahora. Apoyado en una pléyade de ex banqueros del todopoderoso Goldman Sachs, ha propiciado la levitación del Dow Jones, hasta las alturas de los 20.000 puntos. Barron's, la carismática y emblemática publicación USA apuesta en su último número por los 30.000 puntos. Justo cuando los asesores ex Goldman han vendido todo, bonos y acciones, según se cuentan en los corrillos de Wall Street. Donald (Trump) es para muchos el quinto jinete del Apocalipsis (Los multimillonarios de Silicon Valley se están preparando para el apocalipsis). Tiende muros verbales, por ahora. Europa le importa un bledo, por ahora. Tiemblan los precios de las acciones, bonos, tomates, oro, plata, hierro, cobre, plátanos, limones, aguacates y mil mercaderías más, por ahora. Donald (Trump) se ha cargado el mítico efecto enero, cuya leyenda y sabiduría recogida en la estadística pueden leer, si gustan, más abajo. Donald (Trump) tiene acojonados a ciudadanos, banqueros, inversores, ahorradores, líneas aéreas. Arrambla, dije, con todo. Hay, entre los bolsistas, mucha alteración intestinal. Esto huele mal, por ahora. Y si les apetece, remarco la leyenda del efecto enero.

El llamado efecto enero en las Bolsas es una de esas máximas que, por estadística, tiende a cumplirse, pero que no deja de ser eso, una estadística con probabilidad de error. Sostiene que un enero al alza en las bolsas conlleva una probabilidad del 80 % de que el año también lo sea. Cuando en marzo de 2009 arrancó un ininterrumpido rally en Wall Street, que no en el resto de los mercados del mundo, después de la debacle financiera de 2008, los que adecuaron su estrategia anual al efecto enero tras un primer mes de año nefasto en Bolsa, debieron maldecir la estadística. Aquel ejercicio, obviamente, no se cumplió el llamado "efecto enero", que dice que un enero al alza en las bolsas conlleva una probabilidad del 80% de que el año también lo sea. Mark Hulbert, experto columnista de Market Watch, recuerda que en el caso del Dow Jones, enero es el sexto mes con mejor comportamiento del año, si analizamos el índices desde su creación en 1896. No obstante, su rentabilidad media es ligeramente superior a la de los demás meses: 0,9% frente a 0,6%. Defiende este experto además que, haya o no rally de Navidad a finales de diciembre, la rentabilidad en enero no está ni mucho menos asegurada. 

¿Cuáles son las causas del efecto enero? escribe María Déjà vu en esBolsa que como en todos los patrones existen diferentes “hipótesis” sobre sus causas. Una de ellas es que durante el mes de diciembre los inversores profesionales arriesgan menos en sus inversiones para poder presentar un informe anual favorable a sus intereses profesionales. Es lo que se conoce como “maquillaje de carteras”. Para ello pueden utilizar distintas estrategias de maquillaje, siendo la más utilizada la denominada mark-up, que consiste en vender al final del año aquellos activos “menos populares” para que no aparezcan como componentes de la cartera al publicar el informe anual, y comprar aquellos que sí han sido populares. De este modo se maquilla la composición real de la cartera a lo largo del año ya que de esta manera se puede captar a nuevos clientes, atraídos por las estimaciones de rentabilidad/riesgo ofrecidas. Tras maquillar las carteras comienza otra etapa que será de inversiones muy agresivas para beneficiarse del efecto enero.

Otra hipótesis para que se produzca el efecto enero son los motivos fiscales. Algunos inversores siguen la estrategia de vender las acciones que al finalizar el año tienen pérdidas en sus cotizaciones para obtener minusvalías. Un comportamiento que acentúa más la caída de las cotizaciones y que volverán a su valor de equilibrio posteriormente, cuando los inversores compren de nuevo. De este modo, se establece una estrategia de inversión con la que obtener beneficios extraordinarios, consistente en comprar valores de compañías cuyos precios alcanzasen mínimos anuales en la última semana de diciembre (Rally de Navidad) para venderlos posteriormente en enero.

Ya os he comentado en muchas ocasiones que el factor psicológico es uno de los pilares básicos de los inversores, y para mí el más importante. Hay inversores que reajustan su cartera en función de sus expectativas futuras. Piensan que si realizan una inversión en enero tienen once meses por delante para rectificar los errores, por lo que muchas compras se centran en este mes, que suele ser, habitualmente, de bastante volumen. La fuerza del factor psicológico es su poder para auto-confirmarse; si en enero los inversores piensan que la bolsa subirá, todos en masa comprarán, haciendo que el valor de las acciones suba.

Otra posible causa es que en diciembre se hacen aportaciones a planes de pensiones, dinero que será invertido a comienzos del año próximo.

Como hemos visto, a principios de enero los inversores regresan a los mercados financieros de forma irracional o “racional” para vengarse y sacarle tajada, empujando al alza los precios de los valores. Todas estas explicaciones, posibles causas e hipótesis, no sé si serán del todo satisfactorias para saber el porqué este efecto ocurre tan asiduamente, pero es lo que tenemos.

efecto enero

twitter.com/moisesssromero @MoisesssRomero

Moisés Romero

¿La guerra comercial puede derivar en un conflicto armado?

La semana pasada, nos referíamos en estas páginas a un artículo de Guillermo Barba donde señalaba que había algo que podría ser el ‘talón de Aquiles’ de la política proteccionista de Donald Trump: La fortaleza del dólar que él mismo, sin querer, propiciará. Si pronto lograra darse cuenta de ello –cosa poco probable, dado que requeriría la admisión de un error inicial-, podría dar marcha atrás a algunos de sus planteamientos proteccionistas que terminarán por dañar sobre todo a los consumidores estadounidenses.

En esta ocasión completamos ese análisis incial con esta reflexión del mismo autor: La posición de su gobierno contra la fortaleza de su divisa quedó una vez más de manifiesto este lunes, cuando se dieron a conocer las declaraciones de su nominado a ser el próximo Secretario del Tesoro, Steven Mnuchin, quien dijo ante senadores que un “dólar excesivamente fuerte” podría tener efectos negativos de corto plazo en la economía.

“Infraestructuras , ahora si puede ser la buena…”

"Llevo más de cuatro años oyendo la misma cantinela, la que repite que la inversión en infraestructuras es clave en la Europa que viene. Por sí sola no resolverá el problema del bajo crecimiento, pero ayudará mucho. No hay más opciones donde elegir. Europa es la que es. Desde la Comisión Europea se barajan más de 300.000 millones de euros en inversiones en la zona euro. Un 3 % del PIB del área. Pero los analistas esperan más, mucho más. Por eso, a nuestros clientes les recomendamos desde hace un par de meses la compra de acciones de constructoras españolas, que son las que mejor están preparadas a nivel global. Pero han sido los proyectos de Trump los que han impulsado las cotizaciones y no los buenos deseos comunitarios", me dice el analista jefe de una sociedad de Bolsa, que me envía el siguiente enlace:

Millenials, más

Hace algunos días recibí un mail.

“He leído su artículo en "La Carta de la Bolsa" “Reflexiones de un millenial – 1”  sobre cómo mi generación se pregunta amargamente qué va a ser de su futuro.

Le resumiré brevemente mi experiencia durante la crisis, por si vale de respuesta a ¨La porquería de mundo nos espera a los "no necesarios"¨

Terminé mi carrera de informática justo en 2008, y sin poder ejercer mi profesión me tuve que volver a "echar una mano en la empresa familiar", de construcción.

Para 2012 ya estaba más claro que  no había posibilidad de hacer remontar esa empresa, asi que vendí mi coche y, con pocos ahorros y ninguna experiencia laboral me fui a buscarme la vida a Irlanda.

La inversión inmobiliaria se mantendrá fuerte en Europa en 2017, pese a la incertidumbre política

Los inversores buscarán oportunidades seguras y orientadas al crecimiento debido a la caída del precio de los bonos
Los alquileres aumentarán entre un 2 y un 3%, y el volumen de inversión un 6%. Se prevé que los alquileres crezcan un 10% en Madrid y un 5% en Barcelona
Asia sucederá a Norteamérica como principal fuente de capitales que circulan hacia Europa El mercado inmobiliario español se posiciona como núcleo de inversión.
Barcelona y Madrid ofrecen un crecimiento equilibrado de la economía y los mercados inmobiliarios, entre otros factores clave.

Diez temas clave para moverse en los mercados este año

 Deutsche Bank Wealth Management ha publicado un informe de perspectivas para 2017 en el que desgrana cuáles serán los diez temas clave que influirán sobre el clima de inversión general en este año recién estrenado. Los analistas del área, con Andrés Francoy, director de Asesoramiento de Inversiones, a la cabeza, han identificado una serie de soluciones de inversión para los inversores en este contexto. 1. Divergencia multidimensional Los inversores tendrán que actuar en un mundo caracterizado por la divergencia en las políticas, en particular la fiscal, la monetaria y la comercial. En política fiscal, los EE.UU. tienen las mayores posibilidades de estímulo, pero no deberían ignorarse China y Japón. En cuanto a política monetaria, el endurecimiento gradual de la Fed contrastará con una política aún relajada del BCE y del BoJ, con la posibilidad de recortes de los tipos en India y Brasil. De momento, la retórica acerca de la política comercial proviene de EE.UU., lo que, probablemente, provocará una reacción de sus socios comerciales.

La divergencia de las políticas presentará oportunidades. Entre los ganadores estarán posiblemente la renta variable estadounidense y la japonesa. La primera debería salir ganando por la fortaleza económica de EE.UU. y los cambios normativos. La segunda podría beneficiarse de la debilidad del yen frente a un dólar más fuerte. Por sectores, merecen atención el de bienes de consumo discrecional de EE.UU. y el de tecnología.

Soluciones de inversión para esta temática: Deutsche Global Infrastructure y JPM US Equity.

Grupo San Jose: Las 5 claves para volver a arrancar con fuerza.

1_ A diferencia de otras empresas del sector que se disparan manteniendo EBITDA negativo , incluso alguna de ellas con fondos propios negativos, San Jose logro cerrar los 9 meses del ejercicio con unas ganancias de 6,4 millones de €, un 78,3% superiores a 2015 ,un EBITDA de 38,4 millones de € y una deuda neta de solo 114 millones de €, inferior en un 29,5% a la que tenia en el mismo periodo de 2015.

http://www.grupo-sanjose.com/data/pdf/1478810244_1389575289.pdf

2_ En el rebote reciente que están experimentado las small caps y concretamente las empresas de su sector se esta quedando totalmente rezagada, por lo que podría arrastrar dinero de otros valores que han subido con fuerza en fechas recientes.

3_ El estocástico en la sesión de hoy ha cruzado al alza , en los últimos 2 meses siempre que esto ha ocurrido ha terminado rebotando con fuerza.

4_ El MACD esta a punto de cruzar al alza, una subida en la sesión de mañana confirmaría con casi total seguridad el giro de dicho indicador.

5_ El grafico muestra un triangulo de consolidación de 3 meses de duración, si bien en la sesión de hoy no ha podido superar la zona de 3,39€ si se espera que pueda hacerlo mañana.

Un cierre por encima de 3,41€ activaría todas las señales de compra: Precio, estocástico, MACD, Cruce de medias, etc… por ello los objetivos se situarían en primer lugar en 3,60€ y posteriormente 3,78€, por encima encontraríamos ya los 4,06€ como GAP pendiente de cerrar.

NOTA: Aunque es poco probable que ocurra, un cierre por debajo de 3,20€ anularía la expectativa alcista indicada anteriormente y por técnico significaría señal de venta.

fuente: http://www.gesprobolsa.com/grupo-san-jose-las-5-claves-para-volver-a-arrancar-con-fuerza/

Precariado

El pasado día 9 fallecía Zygmunt Bauman , el inventor del concepto de ‘Precariado’; y ayer recibí este mail:

“Le escribo desde (nombre de una región española). Tengo 34 años, casado y padre de una niña.

Hoy me han comunicado que no me renuevan el contrato. No pasaría nada si no fuese porque es el tercer trabajo que tengo en menos de un año. Desde el año 2011 ando "a tumbos". Nunca imagine encontrarme en una situación que me impide tener un nuevo hijo o desarrollar otros proyectos. Anteriormente era ferrallista  y de estudios reglados tengo un FP2 en Automoción.

Italia y ahora Grecia. La zona euro, bajo sospecha y mucha presión

Así es. La zona euro, bajo sospecha y mucha presión. Después del reciente rescate a la banca italiana, algo velado, sin grandes titulares de prensa ni auto-palmadas en la espalda de los artífices, por haber utilizado métodos no contemplados por la nueva regulación europea, los cisnes de la economía y finanzas europeas siguen llamando a las puertas de Bruselas. Ahora es turno de Grecia, que regresa al escenario. Las necesidades de financiación de Grecia continúan elevadas y de gestión imprescindible para evitar el colapso. A pesar de programas de ayuda multimillonarios, la economía helena crece lenta, el paro es demasiado elevado, la competitividad baja, las deudas disparadas, etc… y no permiten a Grecia avanzar sin muletas. La muleta que sustenta la economía griega es aún el mega programa de rescate bajo el que recibe ayuda del exterior, de los “hombres de negro” de la Troika. Es necesario ultimar detalles para un nuevo paquete de liquidez urgente y estimado en 86.000 millones de euros.

Compro GSJ

Ayer compre en subasta a 3.30 y hoy he pillado más a 3.27, ha hecho mínimo en en 3.26, justo en la bajista. Haber si mañana rompe de una vez hacia arriba


Soltadas tod@s a 3.85. No espero que llegue a 4, siempre hace lo mismo, si hace se va a cerrar los huecos sin cerrar o pullback al triangulo roto entro otra vez a saco!

¿Por qué de la animadversión de Trump por México?

Si hay algo que quedó claro de la primera rueda de prensa del presidente electo de EE.UU. Donald Trump, es que su animadversión por México parece personal. Reiteró su intención de la construcción de un muro entre ambos países, construcción que afirmó sería pagada por México. ¿Pero por qué de este sentimiento negativo del mandatario estadounidense? La respuesta la tenemos de palabras del prestigioso economista mexicano Ricardo Homs. Veamos:

Debemos reconocer que muchos suponíamos que un Donald Trump era el candidato y otro sería el presidente.

Sobredimensionábamos algunos pequeños destellos de lucidez. Sin embargo, se ha convertido en un tsunami que siempre tiene una nueva sorpresa para desconcertar no sólo a los mexicanos, sino a todo el mundo, cuando aún no toma posesión del cargo y es sólo presidente electo.

Para entender lo que está sucediendo debemos comprender ¿Quién es realmente Donald Trump?.

¿Nueva Guerra del gas en Ucrania?

En la última cumbre de la Comunidad de Estados Independientes (países postsoviéticos) celebrada en Minsk, Putin avisó a Ucrania que “tras la firma del tratado de Asociación Ucrania perderá sus barreras aduaneras y será invadida por productos occidentales. Ese desarme arancelario afectaría a Rusia, si Ucrania fuera también miembro de la Unión Aduanera y, resultaría muy peligroso e inaceptable", instando asimismo a Kiev a sumarse a la Unión Aduanera que incluye a Rusia, Bielorrusia y Kazajistán pero tras el “golpe de mano virtual” contra el depuesto Yanukóvich, el Gobierno interino de Alexadr Turchínov proclamó su deseo de incrementar sus relaciones con la UE al tiempo que mantener sus relaciones con Rusia en un difícil ejercicio de equilibrismo político. 

“El ataque a los bancos centrales deja al oro como la única inversión interesante”

Christopher Mahon, de Baring Asset Management, tiene una convicción muy importante para 2017: será el año en el que la crítica a los bancos centrales por parte de los políticos se convierta en la nueva normalidad, por lo que hay que buscar refugio en el oro.

"Este año es el momento decisivo", dijo Mahon en una entrevista. "Durante siete años, los bancos centrales han escapado en gran medida a la crítica, aunque se podría argumentar que sus políticas han sido bastante inadecuadas en muchos sentidos. Es muy plausible ahora que los políticos se levanten y lancen piedras a los banqueros centrales".

Por primera vez en más de dos décadas, los políticos están invadiendo la autonomía que los banqueros centrales esperando manejar eficientemente el crecimiento.

El estándar de vida de los pensionistas

Hace un par de días recibí un mail desde Alemania:

“Buenas tardes. El otro día vi esto y creo que podría interesarle. Fue retransmitido en la ARD, la televisión pública alemana el pasado 16 de Noviembre, trata sobre la pobreza en la tercera edad en Alemania. El reportaje comienza con la historia de un hombre que según cuenta ha trabajado desde 1968 hasta 2014 sin pausa, mas allá de un periodo de tres meses sin empleo, tras lo cual una vez jubilado percibe una pensión de 900 euros que apenas le da para vivir. Más tarde, interviene un sociólogo (Stefan Sell) que aporta un dato demoledor. “Jeder, der weniger als 3000 Euro brutto verdient, könnte im Alter arm sein” Esto es, todo aquél que esté ganando (ahora) menos de 3000 € brutos mensuales, podría ser pobre en la tercera edad.

6 hábitos que te harán imparable

Si estás leyendo este artículo seguramente estás deseando tener una vida asombrosa. Quieres estar en plena forma. Quieres ser siempre agudo, estar feliz, vigoroso y listo para coger la vida con verdaderas ganas. Quieres hacer con tu vida mucho más de lo que la gente haría en diez vidas. Te contamos cómo.
 

Preparar todas las noches la agenda del día siguiente Cada noche después de finalizar el trabajo diario y tener una idea clara de las tareas del día siguiente, escribe la agenda para ese día. Eso no significa solo un listado de cosas que hacer; significa escribir un itinerario con las horas concretas destinadas a cada tarea específica. Si comienzas a hacer esto observarás dos importantes ventajas. Por supuesto serás más productivo durante el día si sabes exactamente lo que tienes que hacer a cada hora, pero hay una ventaja menos obvia en tener la agenda organizada. Si has planificado el día siguiente, es muchísimo más fácil disfrutar de las tardes. Cuando se fija una agenda, por la noche ya está todo hecho. Te puedes relajar y disfrutar. Puedes irte a dormir en vez de estar tumbado en la cama estresándote con todo lo que tienes que hacer al día siguiente.

¿Dónde está la rentabilidad en 2017? Las acciones con mayor potencial

Las expectativas para 2017 son rendimientos moderados con picos de volatilidad
Es necesaria una cartera diversificada para reducir los niveles de riesgo y proporcionar algún beneficio
Renta variable, fuente de valor frente a la renta fija
En EE.UU., las empresas expuestas al aumento de las tasas de interés como el sector financiero pueden estar entre las preferidas
IBM, Apple, Pfizer y Cisco destacan por el ratio P/E estimado para el próximo año
Inditex, Vivendi, Bayer, Telefónica o BMW, entre las favoritas en Europa
Inditex cuenta con un potencial de retorno del 15% y Telefónica del 10%

Con una política fiscal neutra en Europa y una política fiscal expansiva en EE.UU., aunque sujeto a muchas incertidumbres, podría anticipar un año en el que, desde el punto de vista fundamental, sea relativamente tranquilo, donde los inversores estarán especialmente atentos a los resultados empresariales. Sin embargo, el año está marcado por una serie de cuestiones que pueden aumentar rápidamente la volatilidad.

El mercado alcista en Wall Street está en su etapa final, aquí está por qué

Mientras los inversores esperan impacientes que el Dow Jones alcance los 20.000 puntos, un reputado analista técnico de Wall Street cree que el mercado alcista actual está en realidad en sus últimas etapas. A finales de la semana pasada, las acciones del Dow Jones Industrial Average coquetearon con el nivel psicológico de los 20.000 puntos, que en gran medida se han visto beneficiadas por la expectativa de unas políticas favorables del presidente electo Donald Trump. 

Sin embargo, algunos analistas piensan que la fiesta está a punto de terminar, y se aproxima una corrección.

"El riesgo ha sido expulsado del mercado", dijo Sven Henrich de NorthmanTrader.com en la CNBC. Henrich, que es conocido en los medios como el Northman Trader, dijo que a pesar del abundante optimismo de los inversores, los indicadores técnicos podrían estar apuntando a alguna corrección a corto plazo.

BOLSAS: Trump enseña su verdadera cara

Pocos movimientos al cierre de las bolsas europeas, en una jornada de escasas referencias macroeconómicas, y en la que los inversores han preferido esperar al desarrollo de la temporada de resultados tanto en EE.UU. como en Europa, que cogerá fuerza este próximo viernes con la publicación de las cuentas de los grandes bancos americanos, y sobre todo a la conferencia de prensa de Donald Trump.

La jornada comenzaba con el cierre alcista de las bolsas asiáticas después de un cierre mixto ayer en Wall Street. Las compañías exportadoras asiáticas se veían favorecidas por la reciente debilidad de las divisas de la zona frente al dólar.

COmpro GSJ a 3.22

Parece que el 3.2 hay paqueton y muchas compras por abajo, haber si hoy da para hacer un intra por arriba

Vendidas en 3.48 :-D. Haber si rompe el triangulo de una vez por todas por arriba y se va para arriba, aunque me da bastante miedo los efectos del contrato de Nepal

La exposición de los fondos se desvía en 2017 hacia la energía

Durante la última semana completa de diciembre, los fondos de cobertura siguieron rotando fuera de los metales y los futuros agrícolas hacia la energía. Todos los cinco futuros de energía vieron largos netos en un mínimo desde máximos de un año, mientras que el éxodo fuera de los metales, especialmente el oro, continuó. La exposición combinada en los cultivos clave fue plana, con las posiciones largas en el sector de la soja compensando las posiciones cortas del trigo y el maíz.

¡Viva la Gran Rotación!

Las siguientes palabras han ocupado decenas de análisis y comentarios en todo el mundo durante los últimos años, y han sido claves en el comportamiento de miles de gestores profesionales: Gran Rotación. Con ellas se define al proceso por el que los inversores, después de años de tendencia alcista en el mercado de bonos, traspasan paulatinamente sus posiciones en el mercado de renta fija al de renta variable.  En el pasado la Gran Rotación ha sido fallida en muchas ocasiones. Los bonos seguían acaparando fuertes posiciones compradoras y aumentando sus precios a niveles que muchos consideran como burbujas. Eso parece que finalmente ha cambiado. Como vemos en el siguiente gráfico realizado por el Deutsche Bank, la capitalización del mercado mundial de valores se ha incrementado a la misma tasa que decrecía el valor del mercado de bonos.

Compro GSJ a 3.43

Compro lo vendido ayer en 3.65, haber si hay suerte y mañana pega otro subidón, tiene suporto antiguo a la zona de 3.36

Las principales lecciones aprendidas en 2016

El año toca a su fin. Estos últimos días son propicios para hacer un repaso de lo sucedido en 2016 y sacar algunas conclusiones. Para UBS Wealth Management, las principales lecciones que nos deja el año se resumen en tres:  1. No confundir un escenario de base con un hecho consumado El año 2016 ha sido vergonzante para varios pronósticos de escenarios de base. Contra todos los  pronósticos, Donald Trump se quedó con la candidatura del partido Republicano y después ganó los comicios en EE.UU. El Reino Unido votó a favor de abandonar la Unión Europea. Hasta los supuestos maestros de la economía –bancos centrales– se vieron obligados a relajar la política monetaria más de lo que habían considerado necesario en un principio. En 2014, la Reserva Federal pronosticó que los tipos de interés rondarían el 3% en el momento actual.